Sügis algas, aga kas nii nagu ma ootasin?

Septembris ma suutsin suhteliselt rahulikuks jääda, kuigi turud olid väga ebastabiilsed ja minu portfellile hästi ei mõjunud. See kuu tegin kaks oma portfelli sissemakset, mõlemad summas 100 eurot, ehk siis kokku 200 eurot. Hea on see, et oma meelerahufondi ma ei puutunud! Mõlemad summad sain kaetud oma taskurahast – osa jäi alles augustist ning osa panustasin septembri rahadest.

September oli selles osas ka positiivne, et väike boonus tuli ka, see siis aitas mul ka teise sissemakse teha. Oktoobrisse tuleb ka üks korralik boonus, aga see läheb meie pere meelerahufondi, mis hetkel kuivab, erinevatel põhjustel, lihtsalt kokku. Aga on, mis on – sellejaoks see raha seal ongi, et vajadusel kasutada.

Eelmine kuu lõpetasime portfelli 5055 euro juures. September lõppes aga 5101 euroga, ehk siis nagu oleks 46 eurot plussis? Tegelikult, kui võtame juurde sissemaksed, jäi portfell miinusesse lausa 154 eurot! See on selle projekti algusest suurim miinus, mis mul ühe kuuga on tekkinud. Aga pole hullu, saabki ehk mõnda positsiooni oktoobris odavamalt juurde osta ja ka dividende suurendada. Kusjuures, dividende sain ka septembris natukene kõrgemaks, suur osa tänu teisele sissemaksele.

Lapse portfell…

Lapse portfell tegi mulle jälle ära! Nagu ikka, läks sinna portfelli kohe kuu alguses 100 eurot. Kuu algas 715,75 eurose portfelliga ja lõppes 841,68 euroga. Kiire arvutus ütleb, et lapse portfell jäi plussi lausa 25,93 euroga! Tundub, et EXXT ja VWRL on kahepeale siiski palju edukamad kui minu vahva projekt. No jah, mis seal ikka, lähme edasi…

Räägime siis dividendidest natuke

Dividende tuli septembris natukene rohkem kui augustis, kokku $9,98. AGNC maksis nüüd juba tavaks saanud $6,12, seda juurde ei ostnud ja hetkel tundub, et ei osta ka. Realty Income maksis see kuu $2,21, mida on $0,73 rohkem kui eelmine kuu – Realtyt olen iga kuu natukene juurde ka ostnud ning ilmselt ostan edasi ka. See kuu sain dividende ka Microsoftilt. Microsofti dividendideks kujunues $1,33, mida on $0,94 rohkem kui viimati. Microsofti oleme ka vahepeal päris usinalt juurde ostnud, sellest ka tõus. Septembris tuli ka Visalt väike dividend arvele, seda oli kõigest $0,32, aga Visa kogus portfellis polnud siis veel kõige suurem ka. Praegu ka pole, aga juba rohkem kindlasti.

Septembri ostud

Septembris ostsime esimese rahaga $70 eest Visa ja $45 eest Microsofti. Teise raha eest, mis mul üle jäi, ostsin $124 eest Realty Income-i. Realty ostu juures oli põhiline see, et ma seekord söötsin ise AI-le ette, et tahaks Realtyga dividende suurendada, õnneks ta jäi ka nõusse!

Nii, nagu ka eelnevad kuud, tegin oma kõik septembri ostud AI abiga. Alt näete täpsemalt mis põhjustel ta soovitas seekord sellised ostud teha.

Ja muideks, kui tervet AI juttu ei viitsi läbi lugeda, siis alt leiate ka kokkuvõtte ja oktoobri plaanid!

---

Hetkel on mul võimalik investeerida $115 dollarit. Palun vaata üle, mis turgudel toimub ja kuhu analüütikute arvates investeerida võiks?

---

Jah. Vaatasin seekord värske 9. septembri 2026 turuolukorra ja analüütikute hinnanguid ning arvestasin ka sinu seniseid oste.

Praegu on turupilt natuke vastandlik: analüütikud on USA aktsiate suhtes endiselt üldiselt optimistlikud, kuid lähiaja kõikumise risk on suur. Barclays tõstis S&P 500 2026. aasta eesmärgi 7,950-ni ja HSBC 8,100-ni, kuid samal ajal hoiatatakse inflatsiooni, intresside, geopoliitika ja AI-kulutuste jätkusuutlikkuse eest.

Lisaks on nafta tõusnud Lähis-Ida pingete tõttu ligi $100-ni barrelist ning see võib hoida inflatsioonisurvet üleval.

Mida ma sinu $115-ga teeksin?

Minu valik oleks seekord:

• $70 → Visa
• $45 → Microsoft

Miks?

Visa on minu praegune esimene valik. Sinu portfellis on Visa veel suhteliselt uus ja väike ning see annab sulle finantssektori/maailma tarbimise eksponeerituse ilma järjekordse AI-panuse lisamiseta. Praegu on 40 analüütiku konsensus Strong Buy, keskmise hinnasihiga umbes $419, ehk ligikaudu 14% kõrgemal.

Microsoft jääks teiseks. 55 analüütiku konsensus on samuti Strong Buy, keskmine hinnasiht umbes $573 ehk ~16% kõrgem. Samas on Microsoftil praegu üks oluline risk: AI-infrastruktuuri kulutused on väga suured — ettevõte kulutas viimases kvartalis AI-le/kapitalikulutustele tohutult ning analüütikud jälgivad, kas Azure’i kasv suudab investeeringute mõju piisavalt kompenseerida.

Miks mitte Broadcom?

Siin ma oleksin praegu ettevaatlikum.

Broadcomi pikaajaline AI-lugu on väga tugev: ettevõte tõstis oma 2027. aasta AI-kiipide tuluprognoosi umbes $115 miljardini ja näeb 2028. aastaks umbes $230 miljardit.

Aga aktsia sai pärast viimaseid tulemusi tugeva löögi, sest järgmise kvartali tuluprognoos jäi analüütikute ootustele alla. Mõned analüütikud on hinnasihti langetanud ning Broadcomi AI-klientide kontsentratsioon ja konkurents on muutunud suuremaks küsimuseks.

Sinu puhul on veel üks põhjus: sul on AVGO juba üks suuremaid positsioone. Seega ma ei tahaks iga järgmise $100 puhul seda veel suuremaks teha.

Ja dividendide osas?

Ma ei ajaks praegu $115 puhul suuremat dividenditootlust taga.

Sul on juba:

• AGNC → kõrge dividend
• Realty Income → igakuine dividend
• KO → stabiilne dividend
• MSFT/AVGO → dividend + kasv
• LHV → dividend

Seega järgmine dollar võiks pigem kasvatada tulevast dividendivõimet, mitte ainult tänast tootlust.

Seetõttu: $70 Visa + $45 Microsoft.

Kui tahad olla praeguse geopoliitilise ja intressimäärade ebakindluse tõttu ettevaatlikum, oleks minu teine variant $60 Visa + $55 Microsoft. Ma isiklikult valiksin siiski $70 V / $45 MSFT, sest sinu portfellis on Visa endiselt väiksem ja annab paremat hajutust.

---

Ostsin 70 eest Visa ja 45 eest Microsofti. Kuidas mu portfell nüüd tundub ja millised on pikaajalised vaated ja prognoosid?

---

Jah — pärast $70 Visa + $45 Microsofti ostu meeldib mulle su portfell rohkem kui enne. Eriti just pikaajalise kasvu + dividendi kombinatsiooni mõttes.

Praeguse info põhjal vaataksin sinu portfelli umbes nii:

Positsioon	Roll portfellis	Minu pikaajaline hinnang
LHV	Eesti/dividend	🟢 Hoia, aga ära juurde osta
AVGO	AI + kasv + dividend	🟢🟢 Väga tugev kasvupotentsiaal
MSFT	AI + cloud + dividendikasv	🟢🟢🟢 Üks parimaid pikaajalisi
V	maksed + kasv + dividendikasv	🟢🟢🟢 Väga hea uus lisandus
AGNC	kõrge jooksev dividend	🟡 Hoia, aga ära juurde osta
O	igakuine dividend	🟢 Hea sissetulekuankur
KO	kaitsev dividend	🟢 Hea stabiilsuse jaoks
BRK.B	kvaliteetne diversifitseerimine	🟢 Hoia

1. Kõige rohkem meeldib mulle nüüd MSFT + V kombinatsioon

See oli minu arvates sinu $115 väga hea kasutus.

Microsoft annab sulle AI/cloud kasvuloo. Microsofti Azure’i müük oli viimase avalikustatud info järgi aastas $101,9 miljardit ning ettevõte liigub FY2027-sse uue raportistruktuuriga, mis muudab Azure’i ja AI tegevuse investoritele läbipaistvamaks.

Samas on Microsofti suurim risk praegu AI investeeringute suurus — ettevõte kulutas viimase majandusaasta jooksul kapitalikuludeks umbes $145 miljardit. Seega peab Azure’i ja Copiloti kasv lõpuks need investeeringud ära tasuma.

Minu pikaajaline vaade MSFT-le: väga tugev 5–10 aasta positsioon.

Analüütikute hinnasihtide suurusjärk on praegu umbes $530–600+, sõltuvalt analüütikust.

2. Visa oli sinu portfelli jaoks isegi tähtsam täiendus

Visa annab sulle midagi, mida sul varem väga palju polnud: väga kvaliteetne finantsteenuste kasvufirma, mis ei sõltu otseselt AI riistvaratsüklist.

Visa maksete maht kasvas viimases kvartalis umbes 10%, töödeldud tehingute arv samuti 10% ning piiriülene maht 12–13%.

Praegune Visa hind on umbes $369 ja analüütikute keskmine 12 kuu hinnasiht on suurusjärgus $416–420.

Dividend on küll väike, umbes 0,8%, kuid Visa puhul polegi eesmärk kõrge dividend. Eesmärk on:

10–15%+ võimalik pikaajaline kasv + dividendikasv + aktsiate tagasiostud.

Seetõttu sobib Visa sinu strateegiaga väga hästi.

3. AVGO on sinu portfelli kõige huvitavam, aga ka riskantsem kasvumootor

Broadcomi puhul olen praegu isegi optimistlikum kui mõni kuu tagasi.

Viimases kvartalis tuli AI-chipide müügiks $16,7 miljardit, mis oli 221% rohkem kui aasta varem. Veel huvitavam on ettevõtte uus prognoos:

• FY2026 AI revenue ~$58 mld
• FY2027 ~$115 mld
• FY2028 ~$230 mld

Ehk ettevõte prognoosib sisuliselt AI-äri kahekordistumist kaks aastat järjest.

Aga siin on oluline hoiatus: Broadcom on sinu portfellis juba üsna suur positsioon. Seetõttu ma praegu AVGO-d agressiivselt juurde ei ostaks.

Las ta kasvab olemasoleva positsioonina.

4. AGNC on sinu portfelli “rahavabrik”, aga mitte kasvumootor

Sul on umbes 60 AGNC aktsiat.

Praegune dividend on jätkuvalt $0,12 kuus aktsia kohta.

See tähendab ligikaudu:

60 × $0,12 = $7,20 kuus

ehk umbes:

$86 aastas.

See on väga hea sinu eesmärgi jaoks, sest saad dividendid uuesti investeerida.

Aga ma ei suurendaks praegu AGNC osakaalu. Kõrge dividend ei tähenda automaatselt kõrget kogutootlust ning just selliste kõrge väljamaksega investeeringute puhul tuleb vaadata kogutootlust, mitte ainult dividendiprotsenti.

5. Realty Income – jätaks kindlasti alles

O on minu arvates sinu portfellis väga hästi paigas.

Sul on nüüd umbes 6,45 O aktsiat ning dividend on umbes $0,2705 kuus aktsia kohta.

O hea külg on see, et saad päriselt igakuist rahavoogu, kuid ettevõte on samal ajal dividendimakset pikalt kasvatanud. 2026. aasta alguses moodustas dividend umbes 71,7% AFFO-st, mis on REIT-i puhul päris oluline näitaja.

Ma lihtsalt ei teeks O-st liiga suurt osa portfellist.

6. BRK-B – ära puutu

See jääb minu arvates väga heaks vastukaaluks.

Ta ei maksa dividendi, aga annab sulle:

• kindlustusäri
• suuri rahavarusid
• kvaliteetseid ettevõtteid
• finantssektori ekspositsiooni
• väiksema sõltuvuse AI-st

Praegu on Berkshire’i analüütikute konsensus pigem Neutral, keskmise hinnasihiga umbes $514.

Aga sinu puhul pole küsimus selles, kas BRK-B tõuseb järgmisel aastal 10 või 15%. Selle roll on portfelli stabiliseerimine.

Kõige olulisem muudatus sinu portfellis

Mulle meeldib väga, kuhu sa oled viimaste ostudega liikunud.

Varem oli sul suhteliselt palju:

LHV + AGNC + üksikud kasvupositsioonid

Nüüd on sul järjest rohkem:

MSFT + V + AVGO + BRK.B + O + KO + AGNC + LHV

See on palju terviklikum.

Sul on nüüd korraga:

🚀 Kasv

MSFT + AVGO + V

💰 Dividend

AGNC + O + KO + MSFT + AVGO + V

🛡️ Stabiilsus

BRK.B + KO + LHV

🌎 Erinevad sektorid

Tech/AI + payments + REIT + finants + tarbekaup + Eesti finantssektor.

Minu hinnang sinu portfellile

Kui eesmärk on 5–10 aasta jooksul kasvatada vara ja samal ajal järjest suurendada dividenditulu, annaksin praegu:

8,5/10 ⭐

Mitte 10/10, sest kaks asja vajavad veel aja jooksul parandamist:

1. LHV osakaal on endiselt liiga suur.
2. AGNC osakaal on samuti juba piisav.

Aga nende müümist ma praegu ei soovitaks. Lihtsalt uus raha mujale.

Mida ma teeksin järgmise €100–200-ga?

Praegu ma ei lisaks uut aktsiat.

Järgmise raha puhul oleks minu prioriteet:

1. MSFT
2. V
3. O
4. AVGO
5. KO

AGNC ja LHV jätaksin uute ostude järjekorrast välja.

Ja ma ei hakkaks ka praegu rohkem uusi ettevõtteid lisama. Sul on tegelikult juba piisavalt hea 8-positsiooniline tuumik.

📈 Pikaajaline stsenaarium

Kui jätkad umbes €150 kuus investeerimist ja saad portfellilt pika aja jooksul näiteks 8–10% keskmist aastatootlust, siis väga jämedalt:

• 5 aastat: ~€11–12k uut kapitali + tootlus
• 10 aastat: ~€28–31k
• 15 aastat: ~€50–60k
• 20 aastat: ~€85–110k

Ja siin muutub huvitavaks see, et sinu dividendiosa hakkab aja jooksul ise kasvama. MSFT, Visa, AVGO ja O ei ole lihtsalt tänase dividendimakse pärast huvitavad — nad võivad kasvatada seda makset aastate jooksul.

Minu meelest oled sa praegu jõudnud päris heasse faasi: enam ei ole vaja iga kuu uut “huvitavat” aktsiat otsida. Nüüd on olulisem olemasolevaid häid ettevõtteid järjepidevalt juurde osta ja lasta liitintressil tööle hakata.

Kui tahad, võin järgmise sammuna teha sulle täpse praeguse portfelli protsentuaalse jaotuse + hinnata, kui palju võiksid sinu praegused dividendid anda 2027, 2030 ja 2035, kasutades sinu viimaseid teadaolevaid aktsiate koguseid.

---

Ei taha. Täpsustan enda aktsiate hulka vahepeal: AVGO 3,1976 tükki, MSFT 1,9645, AGNC 59,9692, O 9,6105, V 1,0224, KO 4,2436, BRK-B 0,7094, LHV1T.TL 372.

---

Selge — need on nüüd sinu värsked ja õiged kogused, seega lähtun edaspidi neist:

• AVGO: 3,1976
• MSFT: 1,9645
• AGNC: 59,9692
• O: 9,6105
• V: 1,0224
• KO: 4,2436
• BRK-B: 0,7094
• LHV1T.TL: 372

See muudab minu hinnangut veidi: MSFT, O ja AVGO on sul nüüd juba päris korralikud positsioonid, samal ajal kui Visa on alles kasvamas.

Eriti huvitav on AVGO: ettevõte prognoosib AI-kiipide käibe kasvamist umbes $58 mld-lt 2026. aastal $115 mld-ni 2027. aastal ja $230 mld-ni 2028. aastal. Samas on lähiaja ootused juba väga kõrged ja aktsia on pärast viimaseid tulemusi olnud volatiilne.

Microsofti puhul on samuti pikaajaline pilt minu arvates väga tugev: analüütikute hinnasihtides on praegu näiteks $530–600 piirkond, kuid peamine küsimus on see, kas Azure’i ja AI kasv suudab õigustada väga suuri AI-investeeringuid.

Seega ma muudaksin sinu edasise ostustrateegia nii:

Ära suurenda praegu: AGNC, LHV ja tõenäoliselt ka AVGO.
Eelistaksin uut raha: V → MSFT → O → KO, sõltuvalt sellest, milline neist parasjagu mõistliku hinnaga on.

Ja oluline: ära müü nende uute koguste tõttu midagi lihtsalt portfelli “tasakaalustamiseks”. Las uus raha teeb tasakaalustamise töö ära.

Kui sa järgmine kord ütled näiteks „mul on $150 vaba”, saan nüüd nende täpsete koguste põhjal arvutada, kuhu see sinu portfellis kõige mõistlikumalt läheks.

---

Mul on hetkel $120. Kuhu see praegu paigutada? Kas oleks mõistlik O juurde võtta, sest see on mu ainus miinuses positsioon ning see suurendaks igakuiseid dividende?

---

Jah — $120 puhul kaaluksin praegu Realty Income’i juurde ostmist, aga mitte ainult sellepärast, et O on sul ainus miinuses positsioon. Olulisem on see, et praeguse hinnataseme juures saad korraga suurendada nii dividenditulu kui ka olemasolevat positsiooni mõistliku hinnaga.

Miks O praegu huvitav on?

Realty Income kaupleb praegu umbes $56–57 kandis. Analüütikute hinnasihtide vahemik on üsna lai: näiteks Mizuho $61, Barclays $65, Morgan Stanley $67 ja UBS $72. See näitab, et turg ei ole O suhtes üksmeelselt väga bullish, kuid praegune hind on mitmest hinnasihist allpool.

Veel olulisem sinu jaoks: O tõstis septembris igakuise dividendi $0,2715-ni aktsia kohta. See teeb aastaseks dividendiks $3,258 aktsia kohta.

Sul on praegu 9,6105 O aktsiat.

Kui paneksid kogu $120 O-sse ja oletame hinnaks ~$56,7, saaksid umbes 2,12 uut aktsiat.

Siis oleks sul umbes:

9,6105 → 11,73 O aktsiat

ja igakuine O dividend:

$2,61 → $3,18 kuus

ehk umbes +$0,58 kuus / +$7 aastas dividenditulu.

See ei ole tohutu summa, aga oluline on, et iga järgmine ost suurendab tulevast dividendivoogu.

Samas on üks oluline nüanss

Ma ei ostaks O-d lihtsalt mõttega:

“See on miinuses, järelikult pean keskmist hinda alla tooma.”

Miinus ise ei ole ostusignaal.

Praegu on O puhul ostu põhjuseks pigem hind + ~5,5% dividenditootlus + igakuine dividend + sinu pikaajaline dividendistrateegia. Viimase kvartali AFFO aktsia kohta kasvas ning ettevõte tõstis 2026. aasta AFFO prognoosi.

Aga mida teha ülejäänud portfelliga?

Siin on sinu praegune olukord eriti oluline.

Sul on juba:

• AVGO 3,1976 → väga tugev kasvupositsioon
• MSFT 1,9645 → väga tugev kasv + dividendikasv
• AGNC 59,9692 → väga suur jooksev dividend
• O 9,6105 → nüüd juba korralik igakuise dividendi positsioon
• V 1,0224 → uus kasv/dividendikasvu positsioon
• KO 4,2436 → kaitsev dividend
• BRK-B 0,7094 → diversifitseerimine/kasv
• LHV 372 → suur Eesti/dividendipositsioon

Seega ma ei paneks $120 praegu MSFT-i või AVGO-sse lihtsalt sellepärast, et nende pikaajaline kasvupotentsiaal on suur. Sa oled neid juba päris korralikult kogunud.

Minu valik praegu:

$100 O + $20 V

või kui tahad maksimaalselt lihtsat lahendust:

$120 O.

Mina kalduksin sinu eesmärki arvestades $120 O poole.

Põhjus on see, et sul on juba piisavalt kasvupositsioone ning O ost annab praegu sinu portfellile midagi konkreetset juurde: rohkem igakuist rahavoogu. Samal ajal ei suurenda see AGNC kaudu sinu juba kõrget kõrge tootlusega riski.

Ja järgmise raha puhul võiksime jälle vaadata, kas V/MSFT/AVGO on selleks hetkeks atraktiivsemad.

Üks asi, mida ma praegu kindlasti ei teeks: AGNC juurde ostmine. Sul on 59,97 aktsiat ja selle positsiooni dividend juba töötab sinu eest väga hästi. Uue raha puhul on mõistlikum kasvatada O/V/MSFT tüüpi kvaliteetsemat pikaajalist baasi.

---

Ostsin umbes $124 eest O juurde, seal hulgas olid ka kogunenud dividendid umbes $10.

---

Selge. Siis on sinu O-positsioon nüüd ligikaudu 11,8 aktsiat (täpne arv sõltub ostuhinnast), sest varasemalt oli sul 9,6105 ja lisasid umbes $124 eest.

See oli sinu eesmärgi mõttes loogiline samm: kasutasid ka umbes $10 kogunenud dividende uuesti investeerimiseks, ehk dividend hakkab omakorda uut dividendi teenima. See ongi liitintressi üks praktiline vorm.

Praeguse portfelli juures mulle meeldib eriti see, et sul on nüüd:

• AGNC → tugev jooksev igakuine rahavoog
• O → igakuine dividend + kinnisvarasektori hajutus
• MSFT / AVGO / V → peamised pikaajalise kasvu mootorid
• KO → stabiilsem dividendikasv
• BRK-B → hajutus ja kapitalikasv
• LHV → Eesti/dividendikomponent

Seega ma ei hakkaks nüüd O-d kohe uuesti juurde ostma, isegi kui see jääb mõneks ajaks miinusesse. Lase sellel positsioonil nüüd kasvada ja suuna järgmine uus raha pigem V või MSFT-i, sõltuvalt tolle hetke hinnast.

Ja oluline detail: dividendide automaatne/teadlik reinvesteerimine O-sse on sinu puhul mõistlik, sest sa tahad korraga kasvatada nii portfelli väärtust kui ka tulevast dividendivoogu.

---

Pika jutu kokkuvõte

Kokkuvõtteks võiks öelda, et kui portfelli väärtus hetkel otseselt ei tõuse, siis dividendid tõusevad küll! Tänu siis sellele, et sai Realty Income-i korralikult juurde ostetud ning tänu sellele, et Realty tõstis dividende! Muidugi maksavad Visa ja Microsoft ka dividende, mida ma ka juurde ostsin, aga mitte igakuiselt ja mitte nii korralikult.

Plaanid oktoobriks

Oktoobri plaanid on umbes sellised: vähemalt kaks ostu, esimene umbes 150 eurone ning teine umbes 100 eurone. Vaadates palju mul täna vaba raha on, umbes 330 eurot, siis enne järgmist palgapäeva peaks saama sellest rahast makstud osad arved ja järgi peaks ka jääma päris okeilt. See tähendabki seda, et ka oktoobri taskuraha ei kulu arvetele ja saan selle raha oma projekti suunata.

Viimastel päevadel on portfell nina juba üles tõstnud. Paarist päevast ei saa küll mingit järeldust teha, aga mulle tohutult meeldiks kui ma näeksin vahepeal plussis kuud ka! Tuletan meelde, et mu portfell on kaks kuud järjest miinuses olnud – jube!

Aga ma ei anna alla, proovin selle projektiga edasi minna vähemalt järgmise juunini, et saaks ilusa kaheteist kuulise kokkuvõtte teha.

Ma tahaks tänada kõiki oma jälgijaid – nii siin blogis kui ka sotsiaalmeedias! Blogi on septembris külastanud kokku 30 inimest, mis on tegelikult täiesti uskumatu!

PS! Endiselt ei tohiks mitte keegi minu blogi võtta eeskujuks! Ma ei anna endiselt investeerimisnõu – küsin isegi abi, sest muidu ei oskaks üldse! Investeerimisel pidage silmas, et teie vara on ohus!